Estratégia momentum

Estratégia de Momentum

Como elaborado em "O que funciona melhor?". Uma alocação estratégica envolvendo talvez cinco a dez classes de ativos igualmente ponderadas disponíveis através de fundos negociados em bolsa de baixa taxa (ETF) ou de fundos mútuos, com reequilíbrio periódico, é uma maneira simples para os investidores individuais colher a volatilidade não correlacionada no longo prazo. Para os investidores que procuram uma vantagem ativa (tática), há evidências que apóiam a exploração do momento intermediário desses proxies de classes de ativos. A realização de alguns fundos de alto desempenho (em vez de apenas o fundo superior) combina diversificação contínua e dinâmica.

Para o conjunto de estratégias descrito aqui, alocamos no final de cada mês todos os fundos para o topo (Top 1), os dois principais igualmente ponderados (EW Top 2) ou os igualmente ponderados top três (EW Top 3) classe de ativos ETFs de um conjunto de nove, com base no retorno total nos últimos cinco meses.

A pesquisa de apoio inclui (os itens podem às vezes não estar disponíveis por alguns dias durante atualizações):

"Simple Asset Class ETF Momentum Strategy" investiga a rotação sistemática para um proxy para a classe de ativos com melhor desempenho.

"Classes de Activos Alternativos ETF Momentum Allocations" testar carteiras de vários proxies de classe de activos de alto desempenho.

"SACEMS com três cópias de dinheiro" testes uma alternativa que pode ir para todo o dinheiro.

"Classe Asset Simple ETF Momentum Strategy Robustness / Testes de Sensibilidade" investiga o intervalo de ranking histórico ideal para o desempenho da classe de ativos.

"Estratégia de Momentum de Classe de Ativo Simples Aplicada a Fundos Mútuos" repete testes no item acima em um conjunto de fundos mútuos que são razoavelmente semelhantes ao universo ETF usado neles, mas com um histórico um pouco mais longo.

"SACEMS-SACEVS Mutual Diversification" fornece um breve teste dos benefícios da diversificação entre os ETFs de classe de ativos com base no momento relativo e no valor relativo.

"Valor simples da classe de ativos e diversificação de Momentum com fundos mútuos" fornece um teste estendido dos benefícios de diversificar as classes de ativos com base no momentum relativo e no valor relativo com conjuntos de fundos mútuos.

"Efeitos do Atraso de Execução na Classe de Bens Simples ETF Momentum Strategy" analisa os efeitos de atrasar a ação sobre as mudanças no vencedor por até 21 dias de negociação.

"Momento de classe de ativos mais rápido durante os mercados de urso?" Enfoca o desempenho da estratégia durante os mercados de ações.

"Simple Asset Classe ETF Momentum Estratégia Universo Sensibilidade" e "Simple Asset Classe ETF Momentum Estratégia Universo Enhancers?" Explorar quais tipos de ativos contribuem efetivamente para um conjunto de momentum relativo.

"Mais Granularidade de Mercado de Equidade Internacional para SACEMS?" Analisa um desdobramento modesto dos mercados regionais de ações para o universo estratégico.

"Simple Asset Class ETF Momentum Estratégia vs Sorte" examina como a estratégia se acumula contra pura sorte.

"Momento semanal ou mensal da classe de ativos da ETF?" Examina se os sinais de rotação semanal superam os sinais mensais.

"Ciclo Mensal Ótimo para a Estratégia de Momentum da ETF da Classe de Bens Simples?" Investiga se o uso de um ciclo mensal diferente do final do mês para determinar o ativo vencedor melhora o desempenho da estratégia básica.

"Estratégia Máxima de Momentum da ETF da Classe de Bens Simples" testa uma abordagem alternativa que mede o ETF retorna do fechamento diário mais baixo dentro do intervalo de medição de momento em vez do fechamento mensal no início do intervalo de medição de momento.

"Simple Asset Class Leveraged estratégia ETF Momentum" investiga se usando versões alavancadas de proxies de classe de ativos melhora o desempenho da estratégia.

"A Estratégia de Momentum da ETF da Classe de Bens Simples com o Filtro de Retorno SHY" testa a eficácia de substituir um fundo de notas do Tesouro dos EUA de duração relativamente curta por qualquer vencedor com um retorno passado mais baixo do que esse fundo.

"Adicionar Stop-loss para estratégia de Momentum classe de ativos?" Testa se a adição de uma regra de stop-loss intra-mês à estratégia melhora o desempenho.

"Adicionar Stop-ganho à Estratégia Momentum classe de ativos?" Testes se adicionar uma regra de stop-gain intra-mês à estratégia melhora o desempenho

"Sticky Winner Asset Classe Estratégia Momentum ETF" testes se limitar a negociação da estratégia, segurando o vencedor até que cai fora dos três primeiros é eficaz.

"Buffered Winner Asset Classe Estratégia Momentum ETF" testes se limitar a negociação da estratégia, continuando a manter um vencedor vencedor até que perde para um novo vencedor por uma margem significativa é eficaz.

"Estratégia de Momentum de Classe de Bens de Ativos Limitados" testa se a limitação das opções de ativos a classes de ativos (outras) de capital próprio em mercados de touros (ursos) dos EUA é efetiva.

"Momento de Classe de Ativos vs. SMA de 10 meses para Ações dos EUA" compara os desempenhos das duas estratégias.

"Combinando Sector e Classe de Ativos Momentum ETF" acrescenta nove setores para o mix de opções de ativos.

O "Desempenho Momentum do vencedor da movimentação da classe de recurso pelo mês do calendário" quantifica o desempenho médio da estratégia por o mês de calendário.

"Simple Asset Class Estratégia Momentum ETF como Diversifier" testa se a estratégia é um bom diversificador do mercado de ações dos EUA.

"Model Momentum Strategy Adjustment" documenta uma mudança em setembro de 2012 nas especificações para a estratégia acompanhada.

"Simple Asset Classe ETF Momentum Strategy Data Changes" documenta uma alteração de maio de 2014 em dados de origem.

Alguns investidores podem querer seguir uma das estratégias alternativas seguidas aqui. Outros podem querer adaptá-los com modificações adequadas às suas metas e restrições individuais. Outros ainda podem querer aplicar as abordagens de análise para enfatizar outras estratégias. Algo a ter em mente é que adicionar complexidade à estratégia, refinar variáveis ​​ou parâmetros, aumenta o número de maneiras de otimizar e, assim, eleva o potencial de bisbilhotice.

Desempenho cumulativo

O gráfico a seguir mostra os valores brutos acumulados dos investimentos iniciais de US $ 100.000 nos portfólios Top 1, EW Top 2 e EW Top 3 desde o final de agosto de 2006 (quando todos os ETFs considerados estão disponíveis pela primeira vez). O gráfico inclui dois pontos de referência: compra e realização SPDR SP 500 (SPY); E uma carteira rebalanceada mensalmente ponderada de todos os ETF considerados (EW All), indicativos de benefícios de diversificação simples. Inclui como uma referência alternativa SPY: SMA10, uma estratégia simples do sincronismo que prenda o SPY (dinheiro) quando o índice de SP 500 está acima (abaixo) sua média movente simples de 10 meses.

Sinal Momentum para Novembro de 2015 (Final)